"Пока ты спал..."

Было такое кино, американское. Сюжет, в данном случае, не важен, важно название. 

В общем, пока я спал пока я был в отпуске, на рынке металлов случилось много интересного: золото подорожало почти на 3%(+8,48% с начала года)  и серебро почти на 5,5% (+7,24% с начала года)... это меньше чем за месяц, если чо  (теперь сравните с годовой ставкой своего банковского депозита). Так что отчет об отпуске я немного задвину и сегодня поговорю о металлах. Тем более вчера на ужине у друзей зашел разговор на тему "а вдруг они не вырастут или, того хуже, упадут?". Уже дома порылся в инете, действительно, полно всяких предсказаний типа "золото упадет до $800". Ну, ок, предлагаю порассуждать...

Возможно? Ну а почему нет?! Не буду сейчас начинать тему про рыночные манипуляции, по большей части это все предположения. Другое дело, что никакие события не происходят сейчас в изоляции от всего остального, посему, предлагаю лучше подумать, что будет означать сам факт падения золота до $800/oz.

На данный момент унция торгуется в районе $1300. Падение до $800/oz будет очень серьезным сигналом о том, что в глобальной экономике происходит жопа под названием "дефляция"... при которой стоимость большей части активов, в том числе золота, снижается. Многие понимают, как ведут себя металлы в условиях инфляции: их стоимость растет вместе с ней... временами чуть отставая, временами чуть опережая. Однако, мало кто понимает, как ведут себя металлы в условиях дефляции... прежде всего потому, что таких моментов в нашей истории относительно мало и все они, обычно, скоротечны. Так вот, что вы подумаете, если я вам скажу: "в случае дефляции вы будете любить свои металлы еще больше"?

Всем нам приятно видеть снижение цен... особенно, если в любимом матрасике лежит пара банковских упаковок "нажитого честным трудом", а на работе мы являемся единственными, неповторимыми и незаменимыми. Другое дело, что дефляция - самый ужасный кошмар, который может присниться банкстерам и правительствам. Да, при дефляции цены на все падают... но долги, в реальном выражении, растут... в том числе гос. долги. И, мало того, что долги растут, так еще и сбор налогов падает... ведь, как правило, дефляция говорит о сокращении экономики, чему сопутствует рост безработицы и уменьшение зарплат. Именно по-этому все правительства в подобной ситуации делают все возможное, чтобы предотвратить дефляцию... и именно по-этому периоды дефляции в нашей истории относительно скоротечны.

Как они ее обычно предотвращают? Очень просто - устраивают инфляцию... чаще всего через девальвацию валюты, т.е. через печатный станок.

Теперь посмотрим на текущую ситуацию: "официальная" инфляция в Штатах что-то около 1,5% в год... и это при том, что за последние 5 лет было напечатано почти в 5 раз больше валюты, чем за предыдущие 100 лет. Нужно понимать, что дефляционные и инфляционные процессы  существуют в экономике параллельно... штука только в том, какое явление преобладает в данный конкретный момент. Например, та же "официальная" инфляция в 1,5% вполне может быть результатом инфляции в 10% в одних секторах экономики при дефляции в 8,5% в других, что в совокупности как раз и даст эти самые "официальные" 1,5%... И это очень сильно похоже на то, что я тут наблюдаю в данный момент: стоимость обучения и продуктов, например, растет много быстрее "официальной" инфляции в 1,5%, т.е., по идее, эта инфляция уравновешивается какой-то дифляцией... ну, либо нам нагло брешут на счет этих "официальных 1,5%".

Предположим теперь, что правительство очень боится дефляции и очень хочет инфляцию (т.е. ведет себя так, как вело предыдущую сотню лет)... хотя бы для того, чтобы списать, хоть частично, накопленный долг. О чем нам говорят 1,5% в год? О том, что нифига у них не выходит... 1,5% явно недостаточно, чтобы списать текущие долги и перезапустить экономику. Почему? Думаю, отчасти, потому, что план устроить девальвацию доллара за счет "партнеров" не сработал: "партнеры" "дали сдачи" и девальвировали собственные валюты относительно доллара, что свело большую часть девальвации доллара на нет... это как раз те самые "валютные войны", что все мы можем сейчас наблюдать.

Вернемся теперь к нашим баранам. Все в мире связано: мир с золотом по $800/oz (-$500/oz) это так же мир с нефтью по $50/барель(-$50/барель) и рынками ценных бумаг упавшими на 40-50%... тут уже байки про "суровую зиму", которыми инвесторов кормили всю весну, не прокатят... это будет говорить о том, что дефляция значительно опережает инфляцию. Это же будет говорить о том, что все антикризисные меры, типа девальвации доллара относительно других валют, не сработали... Что остается?

Остаются меры беспрецедентные... те, что работали в относительно недалеком прошлом - девальвация валюты относительно золота. Почему относительно золота и почему это 100% сработает? Потому, что золото "не может дать сдачи" и девальвировать себя относительно вашей валюты. И зря вы думаете сейчас, что никто никогда этого раньше не делал и поэтому не сделает сейчас... штука как раз в том, что делали и уже много раз: в Штатах в 29-м году и еще много раз в других странах в первой половине прошлого века, до того как золото "изгнали" из мировой монетарной системы.

Я так же думаю, что, в случае дефляции, прибегнут именно к этому методу а не к изобретению чего-то нового: когда все плохо и страшно, люди склонны оглядываться назад и смотреть "а что сработало в прошлый раз". Ответ известен, хоть и очень неприятен современным экономистам... особенно западным. Могут, конечно, провернуть оферу с Международным Валютным Фондом, но это совсем отдельная история.

Это я все к чему... Это я все к тому, что, даже в случае дефляции и падения золота до $800/oz, вы будете чувствовать себя очень спокойно и уверенно со своими металлами: переоценка их стоимости случится не по воле рынка, а по воле правительств стран, в их стремлении победить дефляцию и сохранить остатки своих экономик. Единственное отличие от "победившей инфляции", при котором стоимость металлов будет расти постепенно, в случае с "победившей дефляцией" одним субботним утром вы проснетесь и узнаете, что, "пока ты спал", валюта вновь стала обеспечиваться золотом, а стоимость золота установлена в $9000/oz. Результатом этого будет непривычно большая инфляция, чего, собственно, правительства и добиваются.

Да, в этом случае вы не получите тех прибылей, которые могли бы получить в случае классического "инфляционного пузыря", но точно сможете сохранить покупательную способность своих накоплений, что уже неплохо, я полагаю, на фоне того, что будет твориться с накоплениями "неселения".

Есть тут только одна проблема: когда это случится, бежать в банк/к дилеру за покупками будет уже поздно...

Если все идет туда, куда я думаю, менять все свои накопления на металлы нет необходимости. Чтобы сохранить "status quo" достаточно поменять 10%. Если я не прав, вы потеряете 5% своих сбережений, что далеко от банкротства... все-таки стоимость металлов, в отличие от валют, никогда не опускалась до ноля. Если же я окажусь прав, 10% сохранят, а 20% удвоят ваш капитал.